守正寥落！ 只买龙头的老司机 2025-11-10 12:59:40 浙江 ⚡行业策略： 锂电&固态：10月国内主流车企销量126万，同环比+16%/9%，全年预测增长30%，26年预测15%+增长；欧洲9国10月共计销量26.3万辆，同环比39%/-16%，累计增30%，上修全年增长至30-35%；同期储能需求超预期，电板供不应求，10月排产进一步普及10%，旺季再上台阶，预测11月排产仍小幅普及，高景气度延续，其中，储能需求超预期，价钱已高潮1-3分/wh开云体育(中国)官方网站，预测Q4价钱仍有普及空间开云体育(中国)官方网站，材料方面，6F价钱已大幅超预期高潮，铁锂加价笃定，其余材料26年加价有望跟进，且中好意思关税下落、锂电顾问脱期，连接全面看好锂电板板块，首推宁德、亿纬锂能、欣旺达等。同期材料范例一二线厂商产能已打满，加价诉求激烈，6F散单价钱年内有望至15万，高压密铁锂正极加价缓缓落地，其他材料有望跟进，预测26年有望开动盈利赫然树立，看晴天赐、裕能、科达利、璞泰来、尚太等价钱弹性和优质龙头方向，同期固态中试线2H25密集落地，连接强推硫化物固态电解质和硫化锂及中枢拓荒优质方向。[太阳]储能：国内容量抵偿电价缓缓出台，大储需求超预期，供应垂死，来岁预测40-50%增长，好意思国大绮丽法案后本年抢装超预期，重迭数据中心储能爆发，预测爽脆年有望超预期，欧洲、中东等新兴阛阓大储需求大爆发，不竭高增长；欧洲户储去库完成，出货复原，工商储需求开动爆发，新兴阛阓不竭增长，咱们预测大众储能装机来岁4-50%增长，将来三年复合30-50%增长，连接强推大储，看好大储集成和储能电板龙头。[太阳]机器东谈主：英伟达近期加码东谈主形骨子和大模子，Tesla Gen3将于来岁Q1推出，2030年仍是预期100万台；东谈主形公司居品、订单、成本端等弘扬提速，25-26年国表里量产元年共振，咱们连接全面看好东谈主形板块，全面看好T链笃定性供应商和头部东谈主形中枢供应链、看好总成、聪敏手、丝杠、谐波、传感器、运控等中枢范例。[太阳]AIDC：外洋算力升级对AIDC条件不竭普及，高压、直流、高功率趋势赫然，SST有加快趋势，国内规划公司迎来出海新机遇，连接看好有技巧和外洋渠谈优势的龙头； [太阳]工控：工控25年需求总体连接弱复苏，锂电需求复原、风电、机床等向好，同期布局机器东谈主第二增长弧线，全面看好工控龙头。[太阳]风电：25年国内海风8GW+，三年手脚盘算推算鼓舞中普及国内海风空间，欧洲海风插足不竭景气周期，连接全面看好海风，陆风100GW+，同增25%，风机价钱涨3-5%，风机毛利率缓缓树立，保举海缆、海桩、整机等。[太阳]光伏：四季度国内结尾需求撑持偏弱，排产端暂时小幅下落，政策贯串光伏反内卷力度强，硅料成为主要合手手，面前价钱50元/kg+，硅片和电板顺价，组件待不雅察结尾需求；今来岁大众光伏装机增速为15%/5%，欧洲散播式和新兴阛阓不竭需求好，看好受益的逆变器范例、看好反内卷受益的硅料、玻璃、电板和组件等。[太阳]电网：25年电网投资增长，出海变压器高景气，看好Alpha龙头公司念念源等。☀要点保举🌹宁德时期（能源&储能电板大众龙头、盈利和增长笃定估值低）🌹阳光电源（逆变器大众龙头、外洋大储集成优质龙头、切入AIDC）🌹亿纬锂能（能源&储能锂电上量盈利向好并走出特质之路、蹧跶类电板郑重）🌹三花智控（热责罚大众龙头、特斯拉机器东谈主总成空间大）🌹天赐材料（电解液&六氟龙头、六氟加价超预期弹性大）🌹湖南裕能（铁锂正极龙头强、高端居品供需垂死加价在即）🌹科达利（结构件大众龙头郑重增长、谐波为中枢的东谈主形零部件总成后劲大）🌹欣旺达（蹧跶锂电盈利向好、动储锂电上量盈利在即）🌹尚太科技（负极龙头份额普及超预期、成本优势大盈利能力强）🌹璞泰来（负极龙头盈利拐点隔阂涂敷稳增、固态电板拓荒&材料跨越）🌹金盘科技（干变大众龙头外洋全面布局、AIDC纵脱布局）🌹中矿资源（碳酸锂优质资源有弹性、铯铷等盈利郑重）🌹盛新锂能（低位积极布局锂资源、碳酸锂加价弹性大）🌹华友钴业（锂电资源材料一体化布局、钴管控价钱和盈利有望超预期）🌹四方股份（二次拓荒龙头估值低、SST优势赫然并纵脱拓展）🌹富临精工（高压实铁锂跨越且获宁德控股扩产、机器东谈主布局深厚）🌹新宙邦（电解液&氟化工王人头并进）🌹大金重工（海风出口布局动须相应、量利双升超预期）🌹海博念念创（国内大储龙头提前卡位优势赫然、积极开拓外洋储能）🌹德业股份（新兴阛阓开拓前卫、户储爆发工商储蓄势）🌹金风科技（风机毛利率复原有望超预期、风电运营郑重）🌹厦钨新能（钴酸锂需求盈利向好、卡位硫化锂固态后劲大）🌹当升科技（三元正极龙头、固态电解质技巧跨越）🌹浙江荣泰（云母龙头增长笃定、丝杠及总成大客户弘扬马上）🌹念念源电气（电力拓荒国内出海双龙头、订单和盈利超预期）🌹上海洗霸（全面布局固态、有研结伙硫化锂有望跨越）🌹阿特斯（一体化组件头部企业、深耕外洋大储插足得益期）🌹震裕科技（结构件盈利缓缓树立、枢纽总成拓展平直臂总成空间大）🌹东方电缆（海缆壁垒高格式好，海风技俩开动启动）🌹汇川技巧（通用自动化弱复苏龙头Alpha赫然、聚首能源不竭超预期）🌹比亚迪（电动车销量不竭向好且结构升级、全民智驾超预期）🌹优优绿能（充电桩模块龙头、纵脱布局HVDC）🌹天奈科技（碳纳米管龙头、快充&硅碳&固态不竭受益）🌹艾罗能源（老牌户储龙头、工商储当先起量）🌹锦浪科技（欧洲去库完成逆变器迎来拐点、新兴阛阓销售普及提供撑持）🌹天合光能（210一体化组件龙头、储能开动插足得益期）🌹纳科诺尔（干法拓荒龙头、固态拓荒全面布局）🌹容百科技（高镍正极龙头、外洋弘扬超预期）🌹北特科技（丝杠头部批量空间大、汽零安详）🌹伟创电气（变频伺服不竭增长、纵脱布局东谈主形机器东谈主）🌹星源材质（干法和湿法隔阂龙头、LG等外洋客户弘扬奏凯）🌹麦格米特（多居品郑重增长、英伟达供应商AIDC后劲大）🌹远航精密（镍带箔龙头、固态镍基后劲大）🌹良信股份（断路器优质方向，当先切入外洋AIDC供应链后劲大）🌹雷赛智能（伺服闭幕器龙头企业、机器东谈主枢纽批量优势赫然）🌹盛弘股份（受益外洋和国内AI成本开支、外洋储能新客户拓展）🌹宏发股份（传统继电器稳增长、高压直流和PDU不竭高增长）🌹禾迈股份（微逆去库尾声重回高增长、储能居品开动导入）🌹斯菱股份（车后轴承阛阓平静增长、打造谐波第二增长弧线）🌹祥鑫科技（汽零和结构件郑重、积极布局东谈主形/AIDC/液冷）🌹三星医疗（外洋配网和电表需求强盛、国内增长郑重）🌹固德威（组串逆变器不竭增长，储能电板和集成缓缓复原）🌹隆基绿能（单晶硅片和组件大众龙头、BC技巧值期待）🌹爱旭股份（ABC电板组件龙头、25年大幅放量）🌹通威股份（硅料龙头受益供给侧雠校、电板和组件有望改善）🌹科华数据（全面受益国内AI成本开支新周期、数据和数能双星驱动）🌹晶澳科技（一体化组件龙头、盈利当先复原）🌹晶科能源（一体化组件龙头、Topcon赫然跨越）🌹聚和材料（银浆龙头、铜浆当先布局）🌹福斯特（EVA和POE胶膜龙头、感光干膜上量）🌹国电南瑞（二次拓荒龙头、郑重增长可期）🌹帝科股份（银浆龙头、银包铜银浆当先量产在即）🌹曼恩斯特（磨头龙头不竭高增、多品类膨胀布局固态和东谈主形）🌹日月股份（大铸件紧缺提价可期，盈利弹性大）🌹上能电气（逆变器大地地位踏实、大储PCS放量在即）🌹平高电气（特高压交直流龙头、估值低功绩不竭超预期）🌹许继电气（一二次电力拓荒龙头、柔直弹性可期）🌹中伟股份（三元前聚体龙头、镍锂金属布局可不雅）🌹明阳智能（海优势机龙头、风机毛利率树立弹性大）🌹福莱特（光伏玻璃龙头成本优势权臣、价钱底部有望企稳反弹）🌹钧达股份（Topcon电板龙头、扩产上量）🌹三一重能（成本优势赫然、双海策略见见效）🌹提出关爱：天空股份、多氟多、伊戈尔、海辰药业、峰岹科技、英联股份、凌云股份、宏工科技 等 本站仅提供存储干事，总共内容均由用户发布，如发现存害或侵权内容，请点击举报。